• Energy Research

Abstract As the negative repercussions of environmental devastation, such as global warming and climate change, become more apparent, environmental consciousness is growing across the world, forcing nations to take steps to mitigate the damage. Thus, the current study assesses the effect of green investments, institutional quality, and political stability on air quality in the G-20 countries for the period 2004–2020. The stationarity of the variables was examined with the Pesaran (2007) CADF, the long-term relationship between the variables by Westerlund (2007), the long-run relationship coefficients with the MMQR method proposed by Machado & Silva (2019), and the causality relationship between the variables by Dumitrescu & Hurlin (2012) panel causality. The study findings revealed that green finance investments, institutional quality and political stability increased the air quality, while total output and energy consumption decreased air quality. The panel causality reveals a unidirectional causality from green finance investments, total output, energy consumption and political stability to air quality, and a bidirectional causality between institutional quality and air quality. According to these findings, it has been found that in the long term, green finance investments, total output, energy consumption, political stability, and institutional quality affect air quality. Based on these results, policies implications were proposed.

Alors que les répercussions négatives de la dévastation environnementale, telles que le réchauffement climatique et le changement climatique, deviennent de plus en plus évidentes, la conscience environnementale se développe dans le monde entier, obligeant les nations à prendre des mesures pour atténuer les dommages. Ainsi, la présente étude évalue l'effet des investissements verts, de la qualité institutionnelle et de la stabilité politique sur la qualité de l'air dans les pays du G20 pour la période 2004-2020. La stationnarité des variables a été examinée avec le CADF Pesaran (J Appl Econ 22: 265-312, 2007), la relation à long terme entre les variables par Westerlund (Oxf Bull Econ Stat 69(6) : 709-748, 2007), les coefficients de relation à long terme avec la méthode MMQR proposée par Machado et Silva (Econ 213(1) : 145-173, 2019), et la relation de causalité entre les variables par Dumitrescu et Hurlin (Econ Model 29(4) :1450-1460, 2012). Les résultats de l'étude ont révélé que les investissements dans la finance verte, la qualité institutionnelle et la stabilité politique augmentaient la qualité de l'air, tandis que la production totale et la consommation d'énergie diminuaient la qualité de l'air. La causalité du panel révèle une causalité unidirectionnelle des investissements dans la finance verte, de la production totale, de la consommation d'énergie et de la stabilité politique à la qualité de l'air, et une causalité bidirectionnelle entre la qualité institutionnelle et la qualité de l'air. Selon ces résultats, il a été constaté qu'à long terme, les investissements dans la finance verte, la production totale, la consommation d'énergie, la stabilité politique et la qualité des institutions affectent la qualité de l'air. Sur la base de ces résultats, des implications politiques ont été proposées. A medida que las repercusiones negativas de la devastación ambiental, como el calentamiento global y el cambio climático, se hacen más evidentes, la conciencia ambiental está creciendo en todo el mundo, lo que obliga a las naciones a tomar medidas para mitigar el daño. Por lo tanto, el presente estudio evalúa el efecto de las inversiones verdes, la calidad institucional y la estabilidad política en la calidad del aire en los países del G-20 para el período 2004-2020. La estacionariedad de las variables se examinó con el CADF Pesaran (J Appl Econ 22: 265-312, 2007), la relación a largo plazo entre las variables por Westerlund (Oxf Bull Econ Stat 69(6): 709-748, 2007), los coeficientes de relación a largo plazo con el método MMQR propuesto por Machado y Silva (Econ 213(1):145-173, 2019), y la relación de causalidad entre las variables por Dumitrescu y Hurlin (Econ Model 29(4):1450-1460, 2012) causalidad del panel. Los hallazgos del estudio revelaron que las inversiones en finanzas verdes, la calidad institucional y la estabilidad política aumentaron la calidad del aire, mientras que la producción total y el consumo de energía disminuyeron la calidad del aire. La causalidad del panel revela una causalidad unidireccional desde las inversiones en finanzas verdes, la producción total, el consumo de energía y la estabilidad política hasta la calidad del aire, y una causalidad bidireccional entre la calidad institucional y la calidad del aire. De acuerdo con estos hallazgos, se ha encontrado que a largo plazo, las inversiones en finanzas verdes, la producción total, el consumo de energía, la estabilidad política y la calidad institucional afectan la calidad del aire. Con base en estos resultados, se propusieron implicaciones políticas. As the negative repercussions of environmental devastation, such as global warming and climate change, become more apparent, environmental consciousness is growing across the world, forcing nations to take steps to mitigate the damage. Thus, the current study assesses the effect of green investments, institutional quality, and political stability on air quality in the G-20 countries for the period 2004-2020. The stationarity of the variables was examined with the Pesaran (J Appl Econ 22:265-312, 2007) CADF, the long-term relationship between the variables by Westerlund (Oxf Bull Econ Stat 69(6):709-748, 2007), the long-run relationship coefficients with the MMQR method proposed by Machado and Silva (Econ 213(1):145-173, 2019), and the causality relationship between the variables by Dumitrescu and Hurlin (Econ Model 29(4):1450-1460, 2012) panel causality. The study findings revealed that green finance investments, institutional quality and political stability increased the air quality, while total output and energy consumption decreased air quality. The panel causality reveals a unidirectional causality from green finance investments, total output, energy consumption and political stability to air quality, and a bidirectional causality between institutional quality and air quality. According to these findings, it has been found that in the long term, green finance investments, total output, energy consumption, political stability, and institutional quality affect air quality. Based on these results, policies implications were proposed. نظرًا لأن التداعيات السلبية للدمار البيئي، مثل الاحترار العالمي وتغير المناخ، أصبحت أكثر وضوحًا، فإن الوعي البيئي ينمو في جميع أنحاء العالم، مما يجبر الدول على اتخاذ خطوات للتخفيف من الضرر. وبالتالي، تقيّم الدراسة الحالية تأثير الاستثمارات الخضراء والجودة المؤسسية والاستقرار السياسي على جودة الهواء في دول مجموعة العشرين للفترة 2004-2020. تم فحص ثبات المتغيرات مع Pesaran (J Appl Econ 22: 265-312، 2007) CADF، والعلاقة طويلة الأجل بين المتغيرات بواسطة Westerlund (Oxf Bull Econ Stat 69(6): 709-748، 2007)، ومعاملات العلاقة طويلة المدى مع طريقة MMQR التي اقترحها Machado و Silva (Econ 213(1): 145-173، 2019)، والعلاقة السببية بين المتغيرات بواسطة Dumitrescu و Hurlin (Econ Model 29(4): 1450-1460، 2012) لوحة السببية. وكشفت نتائج الدراسة أن استثمارات التمويل الأخضر والجودة المؤسسية والاستقرار السياسي زادت من جودة الهواء، في حين أدى إجمالي الإنتاج واستهلاك الطاقة إلى انخفاض جودة الهواء. تكشف العلاقة السببية للفريق عن علاقة سببية أحادية الاتجاه من استثمارات التمويل الأخضر، وإجمالي الإنتاج، واستهلاك الطاقة والاستقرار السياسي إلى جودة الهواء، والعلاقة السببية ثنائية الاتجاه بين الجودة المؤسسية وجودة الهواء. وفقًا لهذه النتائج، فقد تبين أنه على المدى الطويل، تؤثر استثمارات التمويل الأخضر، والإنتاج الإجمالي، واستهلاك الطاقة، والاستقرار السياسي، والجودة المؤسسية على جودة الهواء. وبناءً على هذه النتائج، تم اقتراح الآثار المترتبة على السياسات.