• Energy Research

The adoption of Sustainable Development Goals (SDG) in 2015 shifted the attention towards sustainability-related concerns in both developing and developed counties. The aim of this paper is to examine how agricultural productivity – a key driver in achieving many of these SDGs – is affected by carbon emissions, deforestation, renewable energy consumption, natural resources, and regional integration for the ten Association of Southeast Asian Nations (ASEAN) countries. Using the Mean Group (MG) class estimators, able to tackle the cross-sectional dependence in the data, empirical findings reveal that environmental degradation (in the form of CO2 emissions) reduces agricultural productivity in the region. Both the forest area and natural resource variables negatively affect the productivity of the agricultural sector, while the use of renewable energy sources positively contributes to the agricultural sector. However, despite being one of the highest integrated regions in the world, regional integration among the ASEAN members does not boost their agricultural productivity. The causality tests confirm the existence of bidirectional causality between agricultural productivity and renewable energy consumption, and unidirectional causality across a few other variables. Accordingly, the study provides policy recommendations for the governments of ASEAN economies on improving the environmental performance of agriculture and achieving the SDGs by 2030.

Cette étude analyse l'interconnexion entre les marchés de l'énergie conventionnelle et de l'énergie verte en termes de rendements quotidiens et de volatilité à travers une perspective de connectivité temporelle et fréquentielle. En comparant des indicateurs énergétiques conventionnels tels que l'indice S&P 500 Energy (ÉNERGIE), l'indice S&P Global Oil (GOI) et l'indice Dow Jones Conventional Electricity (CEI) à des repères d'énergie verte tels que l'indice S&P Global Clean Energy (GCEI) et l'indice S&P/TSX Renewable Energy and Clean Technology (RECTI), les résultats mettent en évidence la sensibilité accrue des rendements quotidiens et de la volatilité aux chocs, en particulier à des quantiles extrêmes, dans le domaine temporel. Sur le spectre des fréquences, les modèles de connectivité des rendements quotidiens des indices d'énergie conventionnelle et verte et la volatilité aux chocs varient, présentant des rôles fluctuants entre l'émission et la réception. La connectivité dynamique met en évidence l'interconnexion entre les marchés de l'énergie conventionnelle et de l'énergie verte. Ces résultats soulignent la nécessité de stratégies de gestion des risques et d'approches d'investissement résilientes sur les marchés de l'énergie. Este estudio analiza la interconexión entre los mercados de energía convencional y verde en términos de rendimientos diarios y volatilidad a través de una perspectiva de conectividad de tiempo y frecuencia. Al comparar indicadores de energía convencionales como el S&P 500 Energy (ENERGÍA), el S&P Global Oil Index (GOI) y el Dow Jones Conventional Electricity Index (CEI) con puntos de referencia de energía verde como el S&P Global Clean Energy Index (GCEI) y el S&P/TSX Renewable Energy and Clean Technology Index (RECTI), LOS hallazgos resaltan la mayor sensibilidad de los rendimientos diarios y la volatilidad a los shocks, especialmente en los cuantiles extremos, en el dominio del tiempo. En el espectro de frecuencias, los patrones de conectividad de los rendimientos diarios de los índices de energía convencional y verde y la volatilidad a los choques varían, exhibiendo roles fluctuantes entre la transmisión y la recepción. La conectividad dinámica destaca la interconexión entre los mercados de energía convencional y verde. Estos hallazgos subrayan la necesidad de estrategias de gestión de riesgos y enfoques de inversión resilientes en los mercados energéticos. This study analyzes the interconnectedness between conventional and green energy markets in terms of daily returns and volatility through a time and frequency connectedness perspective. Comparing conventional energy indicators like the S&P 500 Energy (ENERGY), S&P Global Oil Index (GOI), and Dow Jones Conventional Electricity Index (CEI) to green energy benchmarks such as the S&P Global Clean Energy Index (GCEI) and the S&P/TSX Renewable Energy and Clean Technology Index (RECTI), the findings highlight the heightened sensitivity of daily returns and volatility to shocks, especially at extreme quantiles, in the time domain. On the frequency spectrum, the connectedness patterns of conventional and green energy indices' daily returns and volatility to shocks vary, exhibiting fluctuating roles between transmission and reception. The dynamic connectedness highlights the interconnectedness between conventional and green energy markets. These findings underscore the need for risk management strategies and resilient investment approaches in energy markets. تحلل هذه الدراسة الترابط بين أسواق الطاقة التقليدية والخضراء من حيث العوائد اليومية والتقلبات من خلال منظور ترابط الوقت والتردد. وبمقارنة مؤشرات الطاقة التقليدية مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 للطاقة (الطاقة)، ومؤشر ستاندرد آند بورز العالمي للنفط (GOI)، ومؤشر داو جونز للكهرباء التقليدية (CEI) بمعايير الطاقة الخضراء مثل مؤشر ستاندرد آند بورز العالمي للطاقة النظيفة (GCEI) ومؤشر ستاندرد آند بورز/بورصة طوكيو للطاقة المتجددة والتكنولوجيا النظيفة (RECETI)، تسلط النتائج الضوء على الحساسية المتزايدة للعوائد اليومية والتقلبات للصدمات، خاصة في الكميات القصوى، في النطاق الزمني. على الطيف الترددي، تختلف أنماط الترابط بين العوائد اليومية لمؤشرات الطاقة التقليدية والخضراء وتقلب الصدمات، مما يظهر أدوارًا متقلبة بين الإرسال والاستقبال. يسلط الترابط الديناميكي الضوء على الترابط بين أسواق الطاقة التقليدية والخضراء. تؤكد هذه النتائج على الحاجة إلى استراتيجيات إدارة المخاطر ونهج الاستثمار المرنة في أسواق الطاقة.